Знамя-2,5 явился промежуточным этапом научной программы. Так же как эксперимент "Знамя-2", он проводился на базе ОК "Мир", отражатель устанавливался на корабле  "Прогресс М-40".

Основные задачи эксперимента:

• Проверка модификаций пленочной конструкции, улучшающих плоскостность отражателя и его оптические характеристики.
• Проверка оборудования, необходимого для эксперимента по подсветке («Новый свет»).
• Управление ориентацией посредством ручного режима управления.
• Проведение комплексных проверок системы управления, оборудования и пленочной конструкции в целом.

Запуск состоялся на грузовом корабле "Прогресс М-40" 26 октября 1998 года. Развертывание самого отражателя состоялось 4 февраля 1999 г. сразу после расстыковки корабля. Запланированная продолжительность эксперимента – 24 часа. За это время ОС "Мир" и ТГК "Прогресс М" должны были совершить 16 оборотов вокруг Земли и облететь все ее континенты. Эксперимент был досрочно прекращен из-за ошибки в автоматической программе управления кораблем, поэтому команда на открытие антенны не была блокирована. В результате, полотнище отражателя зацепилось за открытую антенну..

Основные характеристики эксперимента:

• Диаметр рефлектора – 25 метром.
• Диаметр светового пятна на Земле – приблизительно 6-8 километров.
• Яркость космического освещения около 2-5 лунетт (полных лун).

Финансирование эксперимента осуществлялось через Консорциум "Космическая Регата". РКК "Энергия" несла наибольшие затраты по разработке, изготовлению и испытанию оборудования, выведению рефлектора на орбиту и проведению эксперимента.

Результаты проведения эксперимента Хотя главная задача по подсветке заданных областей земной поверхности не была выполнена, в полете грузового корабля «Прогресс М-40» получены ценные результаты, которые могут быть использованы в дальнейшей программе экспериментов «Знамя» и в других проектах.
На начальном этапе эксперимента «Знамя-2.5» после расстыковки была построена траектория облета грузового корабля вокруг станции «МИР» в соответствии с отработанной баллистической схемой, которая была предварительно проверена в полете после отстыковки корабля "Прогресс" в октябре 1998 г.; а также осуществлено управление кораблем и станцией в автоматическом режиме и с участием экипажа.

В настоящее время сохранился комплект АРО, который может быть использован для повторения эксперимента.